Para compreender melhor o conceito de holding, é importante entender a sua esfera de atuação. Em território nacional, empresas desse tipo estão presentes nos mais diversos setores econômicos. Essas organizações são responsáveis por deter grande parte das ações ordinárias de outras empresas listadas na bolsa de valores.
O papel principal de uma holding é controlar outras empresas, normalmente sem se envolver diretamente na produção de serviços e bens. Importante frisar que existem vários tipos de holdings, cada uma com características intrínsecas à sua atuação.
O que é uma holding?
Trata-se de uma sociedade gestora matriz de participações sociais, responsável pelo controle de outras empresas. A expressão é proveniente do verbo inglês “to hold”, que, na tradução livre, significa segurar. Esse modelo empresarial é cada vez mais comum no Brasil, com uma variedade bem significativa de companhias desse tipo no país.
O principal objetivo é controlar ou administrar uma ou mais empresas, tomando decisões que certamente influenciam a gestão das demais, uma vez que detém a maior parte das ações. Sendo assim, também é conhecida como holding empresarial. Além de gerir mais de uma empresa, a sociedade holding consegue administrar negócios de diferentes setores.
Embora possa administrar empresas de setores distintos, uma holding normalmente segue um padrão gerencial específico. Esse fator facilita a sinalização para o mercado sobre como um grupo de empresas deve atuar, especialmente do ponto de vista administrativo.
Como funciona uma holding?
Ao atuar diretamente na administração gerencial e política de outras companhias, a holding atua organizando a estrutura de capital de suas subsidiárias. Além disso, esse tipo de empresa é conhecida por estabelecer parceria com outras empresas a fim de aprimorar a gestão global.
Vale ressaltar que a holding pode controlar um conjunto de ativos, como ações, fundos de investimento, imóveis, patentes, entre outros. Tudo vai depender do modelo de negócio da empresa. As holdings familiares gerenciam diversos ativos, administrando os bens de uma família.
Quais as funções de uma holding?
A função essencial da holding é possibilitar que uma empresa e seus diretores exerçam influência ou até mesmo controlem as subsidiárias, que são outras empresas. A holding possui participação nas ações de uma ou mais companhias, podendo atuar de forma direta ou indireta em suas atividades.
Entre as atividades cruciais de uma holding estão manter o controle sobre as operações de uma empresa, seja por meio de influência no conselho de acionistas ou diretamente. Além disso, ela pode ainda monitorar as ações de outras companhias em que possui alguma participação acionária, seja em empresas que estão ou não listadas na bolsa de valores.
Uma outra possibilidade é facilitar o processo de herança, tornando ainda mais fácil a transferência de bens aos entes após o falecimento. A holding contribui também para aumentar a eficiência operacional, descomplicando a estrutura de inúmeras empresas sob seu controle.
Quais são os tipos de holding?
Existem vários tipos de holding, podendo ser mistas ou puras, e classificadas conforme a atividade ou características particulares da empresa. Grandes empresas, em geral, se valem desse recurso para expandir a eficiência das atividades principais das companhias.
- Holding pura: o intuito é apenas a participação no capital social de outras empresas, sem fazer outras atividades econômicas. Além disso, recebe suas receitas exclusivamente dos dividendos que são distribuídos pelas empresas controladas.
- Holding mista: além da participação em outras companhias, realiza também atividades empresariais na intenção de obter lucros. Possui duas fontes de receita, começando pelos dividendos das empresas controladas a principal, mas com acréscimo das atividades paralelas.
- Holding familiar: embora não seja um tipo específico, é uma configuração onde a administração ocorre apenas entre membros de uma mesma família. Pode administrar tanto um grupo de empresas pertencentes ao mesmo clã ou bens de famílias distintas.
- Holding patrimonial: é uma administradora criada para gerir bens próprios (como imóveis, por exemplo) para integrá-los ao capital social da empresa. Busca benefícios fiscais e sucessórios bem como facilita a gestão.
- Holding de controle: geralmente é sócia majoritária, criada para controlar outras companhias. É responsável por gerir as empresas em que atua.
- Holding de participação: busca uma participação minoritária em várias companhias, normalmente adquirindo ações. Vale frisar que ela atua diretamente na gestão das empresas.
- Holding administrativa: tem o intuito de aumentar a eficiência no controle de uma ou mais companhias, atuando diretamente no processo de decisões das empresas as quais administra.
Exemplos de holdings no Brasil
No Brasil, temos vários exemplos de holdings que ilustram a diversidade de modelos e áreas de atuação dessas empresas, desempenhando um papel crucial na economia do país. Veja abaixo quais são:
- Grupo Votorantim: fundado em 1918, atua em setores específicos como cimento, metalurgia, energia, financeiro, papel e celulose.
- J&F: desempenha sua função em diversos segmentos, incluindo o setor alimentício, sendo uma das maiores produtoras de carnes ao redor do mundo. Controla marcas renomadas como JBS, Banco Original, PicPay, Canal Rural, Eldorado Brasil, dentre outras.
- Itaúsa: tem como enfoque o setor financeiro, possuindo participações em empresas como Duratex, Elekeiroz e Itautec, além de ser a controladora do Banco Itaú.
- Grupo Ultra: atua nos setores de distribuição de especialidades químicas, combustíveis, químicos e gás liquefeito de petróleo. Controla empresas como Ultragaz, Ipiranga e Oxiteno.
Existem ainda outros modelos de holdings que se destacam no Brasil, como holdings focadas em setores específicos, como a Bradespar, holdings puras, como a Itaúsa, e holdings familiares, como a Península Participações.
Diferenças entre Holding, Joint Venture e Truste
Embora possam parecer confusos, os conceitos de holding, truste e joint venture são distintos. A holding tem como objetivo o controle de empresas, já a joint venture é um acordo legal entre empresas que pretendem alcançar um objetivo específico, sem ter a necessidade de envolver controle acionário.
Já por outro lado, o truste refere-se a uma união de empresas que estão sob um mesmo controle administrativo, que comumente é utilizado para criar um monopólio. Os três conceitos possuem aplicações específicas, mas é fundamental entender quais são as suas diferenças para utilizá-los de forma adequada e coerente em contextos diferentes empresariais.
Quais as vantagens e desvantagens de uma empresa holding?
Assim como em qualquer modalidade empresarial, as holdings apresentam seus próprios desafios e benefícios, critérios que devem ser cuidadosamente considerados por indivíduos ou organizações ao ponderarem sua criação. Para cada tipo de empresa e investidor, as vantagens e desvantagens podem variar bastante.
Vantagens de uma empresa holding
- Facilidade de diversificação: uma das maiores vantagens de uma holding é a facilidade de realizar diversos investimentos sem precisar criar uma empresa separada. A formação desse tipo de entidade é descomplicada, possibilitando uma expansão facilitada, principalmente em termos financeiros.
- Economia de escala: a estrutura administrativa única da holding é capaz de gerar economia de escala, permitindo o controle eficaz e inteligente de várias empresas subsidiárias. Até mesmo nas holdings familiares essa abordagem concentra serviços como contabilidade, jurídicos e TI, proporcionando eficiência.
- Redução de riscos: a separação legal entre as subsidiárias e a controladora contribui para a redução dos riscos relacionados à holding. Apesar de as quedas na rentabilidade das subsidiárias impactarem duramente os resultados, o efeito é mitigado.
Desvantagens de uma empresa holding
- Possível exploração: uma das principais desvantagens das holdings é a possibilidade de algumas empresas controladoras acabarem explorando suas subsidiárias, prejudicando os demais acionistas. O controle sobre as decisões das subsidiárias pode levar a ações desfavoráveis aos interesses gerais.
- Concentração de poder econômico: a formação de holdings costuma levar à concentração de poder econômico, prejudicando consumidores e concorrentes. Essa centralização pode influenciar negativamente o mercado, resultando em práticas classificadas como desleais.
- Riscos de fraude: há a possibilidade de fraude nas contas das subsidiárias por parte da holding, ressaltando a importância de um setor de compliance ativo nessas outras empresas para evitar adversas consequências.
Compensa criar uma empresa holding?
A decisão de criar uma empresa holding deve estar pautada nas necessidades específicas de gerir os ativos de um grupo, indivíduo ou empresa. Para famílias, essa estrutura pode prevenir conflitos judiciais e facilitar a sucessão, além de otimizar a gestão de ativos, especialmente principalmente imóveis.
Quando abrir uma empresa holding?
A abertura de uma empresa desse tipo se torna benéfica quando os benefícios tributários oferecidos pela holding acabam superando os custos relacionados. Por exemplo, a redução de custos tributários na aquisição e venda de imóveis pode ser bem vantajosa, desde que os custos operacionais da holding não anulem essa economia.
Como diminuir custos com uma empresa holding?
A empresa holding tem o poder de negociar preços atrativos na aquisição de insumos para suas subsidiárias, buscando eficiência. Além disso, o faturamento das empresas do grupo proporciona maior capital de giro, permitindo investimentos estratégicos.
Em resumo, uma empresa holding, quando estrategicamente aSIGNIplicada e gerida, pode oferecer benefícios substanciais, desde a diversificação de investimentos até a otimização fiscal. Contudo, é crucial avaliar cuidadosamente os custos e benefícios para determinar a viabilidade de sua criação em um contexto específico.
Principais dúvidas
Quais são os benefícios tributários de uma holding?
Benefícios tributários incluem redução de impostos na compra e venda de ativos, menor alíquota de imposto de renda sobre ganhos de capital e outras vantagens fiscais específicas de cada jurisdição.
Como evitar a exploração das subsidiárias por parte da holding?
Estabelecer contratos claros entre a holding e suas subsidiárias, garantindo transparência nas operações, é essencial. Auditorias independentes e governança corporativa robusta também ajudam a prevenir a exploração.
Qual é a diferença entre uma holding familiar e uma não familiar?
A principal diferença reside na propriedade e gestão. Holdings familiares são controladas por membros da mesma família, enquanto as não familiares podem ter acionistas e gestores externos.
Como uma holding contribui para a gestão eficiente de um grupo de empresas?
A holding oferece uma gestão centralizada, permitindo que subsidiárias se concentrem em suas atividades principais. Isso pode resultar em redução de custos operacionais e ganho de eficiência.
Quais são os passos para criar uma empresa holding?
Os passos incluem definir a estratégia, estrutura e tipo de holding, registrar legalmente a empresa, estabelecer acordos entre a holding e suas subsidiárias, e garantir conformidade regulatória.
Quais são as implicações tributárias na distribuição de lucros pelas subsidiárias para a holding?
A distribuição de lucros entre subsidiárias e holding pode ter tratamento tributário específico, podendo ser isenta de certos impostos ou sujeita a alíquotas mais favoráveis.
Existe um limite para o número de subsidiárias que uma holding pode controlar?
O limite de subsidiárias pode variar conforme a legislação local. É crucial compreender as restrições legais e regulatórias ao expandir o número de empresas sob o controle da holding.
Como as holdings lidam com questões de sucessão familiar?
Holdings familiares frequentemente incorporam planos de sucessão para garantir uma transição suave de propriedade e gestão entre gerações, minimizando conflitos familiares.
Quais são os riscos associados à estrutura de holding em termos de responsabilidade legal?
Embora a separação legal entre holding e subsidiárias reduza os riscos, é crucial compreender as responsabilidades legais para evitar implicações legais indesejadas.
A holding pode deter participações em empresas estrangeiras?
Sim, muitas holdings expandem suas operações internacionalmente, mas é vital entender as complexidades legais e fiscais ao controlar empresas em jurisdições estrangeiras.
A criação de uma holding é recomendada para startups?
Em certos casos, sim. Holdings podem ser benéficas para startups que planejam crescimento rápido, facilitando a captação de investimentos e a gestão de diferentes áreas de negócios.
Quais são os desafios regulatórios ao criar uma holding em diferentes países?
Cada país possui regulamentações específicas. O entendimento das leis locais é crucial para garantir a conformidade regulatória ao criar e operar uma holding internacionalmente.
Como a holding facilita a reorganização de ativos e operações dentro do grupo de empresas?
A holding fornece uma estrutura flexível que permite a reorganização eficiente de ativos, facilitando fusões, aquisições ou a venda de subsidiárias conforme necessário.
Quais são os critérios para escolher entre uma holding pura e uma holding mista?
A escolha depende dos objetivos estratégicos da empresa. Holdings puras focam apenas na gestão, enquanto holdings mistas também se envolvem na produção e comercialização de bens ou serviços. A decisão deve estar alinhada com a estratégia global do negócio.
Esperamos que este guia tenha te ajudado a entender melhor o que é uma empresa holding, seus tipos, vantagens e desvantagens.
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